香港证券及期货事务监察委员会（香港证监会，SFC）于2026年8月24日宣布，撤销Keptain Securities and Asset Management Limited前负责人员Ernest Chan Tsz Kin的牌照及其担任负责人员的核准，并禁止他在2026年8月24日至2036年8月23日期间重返香港证券及期货业。
这是已经作出的纪律处分，并非仍在审查中的指控。SFC表示，处分源于其对Keptain在2016年6月至2018年3月期间财务资源申报的调查。
涉及机构与关键事实
SFC调查认定，Chan促使Keptain粉饰月末流动资本，并在提交给监管机构的15份财务申报中提供虚假及／或误导性信息，使公司表面上符合《证券及期货（财政资源）规则》的流动资本要求。
监管文件称，这15份申报的流动资本计算纳入了15张由Chan或与其有关联的公司签发的支票。支票在月末前后存入Keptain银行账户，却在数日后、相关财务申报提交前退票。若剔除这些支票金额，Keptain在每个相关申报月末均未达到规定的流动资本水平。
SFC还指出，Keptain在相关期间连续20个月出现73.1万至347.3万港元不等的流动资本缺口，但没有按规定通知监管机构。当时公司须维持的最低流动资本为300万港元。
SFC在决定处分时同时考虑到：有关行为属蓄意；虚假或误导性财务申报会妨碍监管机构评估持牌公司的财务稳健程度；Chan直接参与有关安排；但Keptain在相关期间没有活跃客户，也没有开展受规管活动，Chan亦配合解决SFC提出的问题。
Keptain在相关期间的情况不应被延伸为对其他机构的结论。SFC公告提到Chan自2023年7月起获另一家持牌机构CIS Securities Asset Management Limited核准担任负责人员，但公告没有指称CIS参与本案所述行为。
对交易者与交易商的影响
对交易者而言，持牌状态需要与机构的资本充足、客户资产保障、审计意见及监管纪律记录一并观察。流动资本规则的作用，是确保中介机构在市场压力或业务中断时仍有足够资源履行义务；财务申报若失真，会削弱监管机构及客户识别风险的能力。
对证券经纪商、资产管理机构及其他持牌中介而言，本案强调月末资金不得仅在账面上短暂出现。资本来源、银行结算状态、关联方资金及退票记录都应在申报前核实，资本低于法定门槛或预警水平时也必须及时通知监管机构。负责人员对申报的真实性和内部控制负有直接责任。
TraderVote观察
此次纪律处分关注的不是一般投资表现，而是持牌机构能否向监管机构持续、准确地呈现真实财务资源。即使相关期间没有活跃客户，SFC仍将粉饰资本和误导性申报视为严重失当，说明资本规则本身就是市场准入和投资者保护的重要防线。
交易者在评估机构时，可核对监管登记、处分记录和牌照当前状态；不应仅依据网站展示的牌照编号或营销表述作出判断。
信息来源
香港证监会新闻稿“SFC revokes Ernest Chan Tsz Kin’s licence and bans him for 10 years”，2026年8月24日发布及访问：https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/EN/news-and-announcements/news/doc?refNo=26PR128
香港证监会纪律行动声明“Statement of Disciplinary Action: Ernest Chan Tsz Kin”，2026年8月24日发布及访问：https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/api/news/openAppendix?refNo=26PR128&lang=EN&appendix=0
本文由衡远基于公开监管文件独立编辑，不构成投资建议。
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